Deux philosophies d'investissement s'opposent depuis des décennies sur les marchés financiers. D'un côté, les adeptes de la stratégie value recherchent des sociétés sous-valorisées avec des fondamentaux solides.
De l'autre, les partisans du growth misent sur des entreprises à fort potentiel de croissance, souvent dans les secteurs innovants. Le Bon Placement vous aide à y voir plus clair pour construire un portefeuille aligné avec vos objectifs patrimoniaux.
Growth ou value : quelles différences ?
L'opposition entre la gestion value (valeur) et growth (croissance) constitue l'un des débats les plus anciens de la gestion d'actifs. Ces deux approches d'investissement, bien que fondamentalement différentes, visent toutes deux à générer de la performance sur les marchés financiers.
Comprendre leurs spécificités est essentiel pour tout investisseur souhaitant bâtir une stratégie patrimoniale cohérente. Découvrons ensemble les avantages et inconvénients de ces deux approches complémentaires.
Value et Growth : deux approches majeures de l'investissement
La stratégie Value, rendue célèbre par Benjamin Graham et Warren Buffett, s'apparente à la recherche de pépites sous-cotées en bourse.
Le principe ? Dénicher des entreprises solides, parfois boudées par les marchés, dont la valeur réelle dépasse largement le cours actuel de l'action. Ces sociétés disposent souvent d'actifs concrets importants, comme l'immobilier ou les équipements industriels.
À l'opposé, l'investissement Growth cible les entreprises en pleine expansion, celles qui affichent une croissance exceptionnelle de leurs résultats. Ces sociétés misent tout sur leur développement : plutôt que de verser des dividendes, elles préfèrent réinvestir massivement leurs bénéfices pour accélérer leur croissance.
Ces deux visions illustrent des philosophies radicalement différentes : quand la Value traque la sous-évaluation immédiate, le Growth parie sur le potentiel futur. Cette différence fondamentale se retrouve naturellement dans les méthodes de sélection des titres et la durée de détention des actions.
Stratégie value : comment sélectionner les valeurs ?
L'approche "value", rendue célèbre par Benjamin Graham et Warren Buffett, consiste à dénicher des sociétés dont le cours en bourse ne reflète pas leur vraie valeur. Cette stratégie cible principalement des entreprises matures, souvent boudées par les investisseurs, mais qui possèdent de solides actifs.
De son côté, la stratégie "growth" mise sur des entreprises en pleine expansion, caractérisées par une croissance soutenue et un potentiel d'évolution nettement supérieur au marché. Ces sociétés préfèrent généralement investir massivement dans leur développement au détriment du versement de dividendes.
Ces deux philosophies d'investissement s'opposent dans leur essence même : quand la value traque les actions sous-cotées, le growth parie sur les champions de demain. Cette différence fondamentale guide naturellement le choix des titres et la durée de détention.
Particularités et atouts des valeurs de croissance
Les valeurs growth se démarquent avant tout par leur croissance organique exceptionnelle, bien au-dessus des standards du marché. On les retrouve principalement dans les secteurs porteurs comme la tech, la santé ou encore les énergies vertes.
Pour repérer ces pépites, les investisseurs s'intéressent particulièrement au momentum et au potentiel de développement. Leur analyse se concentre sur trois points clés : l'évolution des ventes, la position concurrentielle et la capacité à innover. L'objectif ? Identifier les champions de demain.
La réussite d'une valeur growth repose aussi beaucoup sur la qualité de son management et sa vision stratégique. Pour convaincre les investisseurs, ces entreprises doivent prouver qu'elles ont les moyens de conserver leur avance et de s'imposer sur de nouveaux territoires.
Performances historiques comparées des deux stratégies
Les styles value et growth se relaient à la première place selon les cycles économiques. Dans les phases de croissance dynamique avec des taux bas, ce sont généralement les valeurs de croissance qui prennent l'avantage.
À l'inverse, les valeurs décotées tirent leur épingle du jeu pendant les périodes de reprise économique et de remontée des taux. Cette alternance des performances illustre bien l'intérêt d'une stratégie mixte, que nous recommandons d'ailleurs à nos clients.
Avantages et inconvénients de chaque approche
L'investissement value protège mieux votre capital lors des baisses de marchés, grâce à des valorisations plus raisonnables. Les dividendes réguliers qu'il procure séduisent particulièrement les investisseurs qui cherchent à faire fructifier leur patrimoine sur le long terme.
À l'inverse, miser sur le growth permet de profiter pleinement du potentiel de croissance des entreprises innovantes. Si ces valeurs peuvent s'envoler de façon spectaculaire, elles s'accompagnent aussi d'une plus forte volatilité.
Attention toutefois : aucune approche n'est sans risque. Une action value peut rester durablement décotée et devenir un piège, tandis que les valeurs de croissance, parfois survalorisées, peuvent chuter brutalement.
Comment construire un portefeuille équilibré ?
Combiner value et growth dans votre portefeuille vous permet de tirer parti des atouts de chaque approche. Cette diversification réduit naturellement le risque global de vos investissements et vous aide à mieux traverser les différentes phases de marché.
Pour définir la bonne répartition entre ces deux styles, plusieurs critères entrent en compte : votre tolérance au risque, votre horizon d'investissement et vos objectifs patrimoniaux. Un conseiller financier peut vous aider à ajuster cette allocation selon l'évolution de la conjoncture économique.
N'oubliez pas de rééquilibrer régulièrement votre portefeuille : c'est essentiel pour maintenir vos objectifs d'allocation dans le temps. Cette discipline vous permettra de saisir les opportunités qui se présentent lors des rotations sectorielles.
